Por Tech Times
Em toda a América Latina, a corrida para construir o primeiro superaplicativo da região está se acelerando. De acordo com um estudo do Banco Interamericano de Desenvolvimento e da Finnovista, o número total de fintechs operando na América Latina aumentou 400% entre 2017 e 2023. Essa expansão transformou o sistema bancário tradicional e aumentou a competitividade para todas as instituições do mercado.
Para a maioria dos participantes, o desafio é tecnológico. Os bancos tradicionais estão trabalhando para se livrar de sistemas legados, enquanto as fintechs avançam para o território dos sistemas bancários centrais. Ambos estão descobrindo que construir plataformas digitais integradas é mais difícil do que construir um único produto.
Para Moisés Chaves, o experiente empreendedor por trás da dramática reviravolta operacional do Bankaool, a base mais importante é a regulamentação. Ele argumenta que a infraestrutura de conformidade não é o que retarda o desenvolvimento de superaplicativos, mas sim o que o torna sustentável.
Quem é Chaves e o que é Bankaool?
Moises Chaves é um empreendedor nascido na Costa Rica e fundador da OMNi, um grupo de investimentos com foco em ecossistemas financeiros e infraestrutura digital na América Latina. Antes de chegar ao México, Chaves trabalhou em Singapura com a Grab, a plataforma do Sudeste Asiático que cresceu de um aplicativo de transporte para um dos casos de sucesso de superaplicativo mais citados do mundo. Essa experiência com plataformas digitais integradas em grande escala moldou a visão que ele posteriormente traria para o Bankaool.
O Bankaool é um banco comercial mexicano regulamentado e supervisionado pela CNBV e pelo Banco do México. Quando Chaves assumiu a liderança em 2023, a instituição tinha classificação de crédito D e uma equipe de aproximadamente 300 funcionários. Chaves liderou uma rápida reestruturação operacional que incluiu modernização tecnológica, uma significativa contratação de talentos e expansão estratégica de agências.
Em dois anos, o banco alcançou a classificação de crédito BB+ e uma equipe de mais de 1.800 pessoas. Conforme descrito por Chaves, a mudança mais importante foi levar o banco “a pontos de crescimento ideais para se tornar um forte concorrente no cenário bancário do país”. É uma base, diz ele, que precisava ser construída antes que qualquer coisa maior pudesse ser tentada.
Por que Chaves vê o desenvolvimento de superaplicativos como uma importante fronteira da fintech
O México está no centro de uma das transformações financeiras digitais mais significativas do mundo. Chávez foi direto ao afirmar por que considera o país o local ideal para construir essa transformação, descrevendo-o como um sistema em transição com imensa oportunidade de crescimento e maior inclusão financeira, além de ser a principal plataforma de lançamento para a expansão em toda a América Latina. Os dados corroboram a avaliação de Chávez.
A população não bancarizada representa um mercado potencial enorme.
Segundo o Fórum Econômico Mundial, 70% dos adultos na América Latina não possuem conta bancária ou têm acesso limitado a serviços bancários. Menos de um terço tem acesso a instituições financeiras formais.
Andrés Fontão, CEO da Finnosummit, afirmou anteriormente à Global Finance que cerca de 66 milhões de adultos no México não possuem conta bancária. Esses números demonstram a necessidade urgente de produtos bancários viáveis e uma significativa oportunidade de crescimento para plataformas digitais integradas.
Os pagamentos digitais já estão remodelando o comportamento do consumidor.
Os métodos de pagamento digital, incluindo carteiras móveis, pagamentos por código QR e sistemas em tempo real como o SPEI do México, representam agora 60% de todos os gastos do consumidor na América Latina, de acordo com o Fórum Econômico Mundial (WEF). A infraestrutura para serviços financeiros digitais está amadurecendo rapidamente, criando as condições para que um superaplicativo opere em grande escala.
A adoção de tecnologia no México está pronta para dar suporte ao uso de fintechs voltadas para o consumidor.
No início de 2025, o México contava com 110 milhões de usuários de internet, representando uma taxa de penetração de 83,3%, segundo a DataReportal. Ao final de 2025, o país possuía 127 milhões de conexões de telefonia móvel celular.
Esses números demonstram o uso generalizado de múltiplos dispositivos e uma infraestrutura digital cada vez mais capaz de suportar serviços com uso intensivo de dados em larga escala.
O mercado de superaplicativos no México está preparado para um crescimento robusto.
Prevê-se que o mercado cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 27,8% até 2030, impulsionado pelos rápidos avanços na tecnologia digital e pela ampla adoção de smartphones e serviços digitais integrados.
Por meio da OMNi, Chaves investiu US$ 200 milhões no desenvolvimento da plataforma tecnológica que servirá como base para um ecossistema de superaplicativos, um valor que demonstra uma mentalidade voltada para a infraestrutura, em vez do desenvolvimento especulativo de produtos. Com o Bankaool como pilar financeiro e as aquisições da Marzam e da Jüsto pela OMNi expandindo a plataforma para a distribuição farmacêutica e entrega de supermercado, as peças desse ecossistema já estão se formando.
Como os requisitos regulatórios desafiam o desenvolvimento de super App
Criar um superaplicativo é um desafio tanto regulatório quanto tecnológico.
Operar em setores como o bancário, o de distribuição de produtos de saúde e o de entrega de supermercado significa navegar por múltiplas estruturas de conformidade simultaneamente.
Os desafios regulatórios específicos incluem:
- O pesado fardo associado ao setor financeiro. Os bancos que operam no México são supervisionados pela CNBV e pelo Banco do México e devem atender a requisitos contínuos relacionados à adequação de capital, combate à lavagem de dinheiro, proteção ao consumidor e localização de dados. Os aplicativos não podem simplesmente superar cada obstáculo uma única vez; os desenvolvedores devem criar uma infraestrutura de conformidade contínua.
- Setores adicionais adicionam camadas de complexidade. A principal promessa de um superaplicativo é a conveniência por meio da consolidação. Reunir mais serviços em uma única plataforma cria uma experiência de usuário perfeita, mas cada setor adicionado à plataforma acarreta seu próprio fardo regulatório. Quanto mais amplo o ecossistema, mais complexo se torna o cenário de conformidade.
- O ambiente regulatório de fintech no México, embora progressivo, ainda está amadurecendo. A Lei de Fintech do México de 2018 foi uma das primeiras do gênero na região, mas operar na interseção entre bancos e tecnologia continua exigindo uma navegação cuidadosa, à medida que as regulamentações evoluem juntamente com o mercado.
Por que os requisitos regulatórios são uma vantagem
A mesma complexidade regulatória que desafia o desenvolvimento de superaplicativos também cria uma vantagem competitiva significativa para os desenvolvedores que acertam.
Para Chaves, começar por um banco licenciado e regulamentado, em vez de uma plataforma de tecnologia voltada para o consumidor, inverte o perfil de risco típico do desenvolvimento de superaplicativos. O status do Bankaool como instituição supervisionada, com depósitos protegidos pelo IPAB e operações supervisionadas pela CNBV e pelo Banco do México, proporciona uma base de confiança que plataformas focadas em tecnologia não conseguem obter facilmente.
Como Chaves afirmou, o objetivo não é ser tudo para todos, mas atender a necessidades essenciais, como serviços bancários, saúde e alimentação, por meio de uma plataforma integrada que funcione melhor do que provedores separados. A regulamentação, nesse contexto, é uma base de apoio, e não um obstáculo.