CIDADE DO MÉXICO — Na primavera de 2023, o Bankaool enfrentou um momento crucial. A instituição, com 300 funcionários, possuía classificação de crédito D e operava em um mercado extremamente competitivo. O banco regional precisava realizar mudanças decisivas para competir efetivamente com as principais instituições financeiras do México e com as fintechs emergentes.
O que se seguiu foi uma notável transformação corporativa no setor financeiro da América Latina.
Hoje, o Bankaool opera com classificação de crédito BB+, mais de 1.800 funcionários, uma rede crescente de agências em todo o México e uma base de clientes corporativos em expansão, que inclui empresas em busca de infraestrutura bancária moderna.
Por meio de aquisições estratégicas na distribuição farmacêutica e entrega de supermercado online, a controladora OMNi posicionou o Bankaool na vanguarda da revolução dos Super Apps no México e em um dos mercados de crescimento mais rápido da América Latina.
O arquiteto da impressionante transformação do Bankaool é Moisés Chaves, presidente e fundador da OMNi. Ao assumir a liderança do Bankaool em 2023, sua abordagem desafiou imediatamente os princípios convencionais de gestão de crises no setor bancário.
Onde a ortodoxia prescrevia austeridade, Chaves investiu capital. Onde os concorrentes se refugiaram em suas competências essenciais, ele diversificou para setores complementares. Onde a prudência sugeria cautela, ele agiu com velocidade decisiva.
Conhecido como “Midas Moisés” por sua abordagem estratégica para a transformação corporativa, Chaves acredita na identificação de oportunidades disruptivas que transcendem as fronteiras setoriais.
Os resultados destacam a eficácia da abordagem, mas o método levanta questões intrigantes sobre a natureza da transformação corporativa em uma era em que as fronteiras setoriais se tornaram cada vez mais permeáveis.
A Oportunidade Estratégica
A percepção fundamental de Chaves era enganosamente simples: a maior oportunidade do Bankaool residia em atender mercados carentes, em vez de competir diretamente com gigantes já estabelecidos.
As principais instituições financeiras do México passaram décadas competindo pelos mesmos clientes, desde corporações multinacionais a indivíduos ricos e empresas consolidadas nas principais áreas metropolitanas. Isso deixou enormes segmentos da economia mexicana carentes de serviços ou completamente ignorados.
Enquanto isso, startups fintech apoiadas por capital de risco atraíam atenção e investimentos com promessas de inclusão financeira e inovação digital. No entanto, essas empresas enfrentavam suas próprias limitações.
A conformidade regulatória se mostrou mais complexa do que o previsto. Os custos de aquisição de clientes permaneceram teimosamente altos. E, talvez o mais fundamental, muitos consumidores e empresas mexicanas ainda desejavam a segurança de lidar com uma instituição estabelecida.
O Bankaool ocupava um meio-termo singular, posicionado entre o sistema bancário tradicional e a inovação fintech. Chaves enxergou isso não como uma desvantagem, mas como uma oportunidade de posicionamento.
O banco se tornaria algo que nem as instituições tradicionais nem as startups conseguiriam replicar facilmente: uma instituição consolidada com verdadeiras capacidades fintech, combinando credibilidade regulatória com sofisticação tecnológica.
A execução dessa visão exigiu um investimento de capital substancial, enquanto muitas instituições financeiras estavam focadas na eficiência. Chaves garantiu o compromisso de investidores que entenderam que uma transformação nessa escala demandava recursos significativos.
Transformando uma instituição em um superaplicativo
A modernização tecnológica começou imediatamente. Os sistemas bancários centrais do Bankaool datavam de uma época em que as agências processavam transações em papel e a computação centralizada significava uma sala de servidores na sede.
A infraestrutura rígida e tradicional não suportava pagamentos em tempo real, análises de risco sofisticadas ou as experiências omnicanal integradas que o setor bancário contemporâneo exige.
Converter este banco tradicional em uma instituição moderna e digital tornou-se a principal prioridade.
O desafio de engenharia assemelhava-se à realização de uma complexa atualização técnica, mantendo as operações em pleno funcionamento. O banco precisava substituir a infraestrutura fundamental, garantindo a continuidade do serviço para os clientes existentes.
Manter a confiabilidade durante essa transição era essencial para preservar a confiança dos clientes. A equipe técnica implementou novas plataformas bancárias centrais, infraestrutura de processamento de pagamentos e aplicativos voltados para o cliente em paralelo com os sistemas legados.
O processo não foi perfeito. Houve problemas de integração, atrasos nos prazos e momentos em que o escopo pareceu avassalador, mas a sábia decisão de optar por uma migração gradual permitiu testes e aprimoramentos.
Em meados de 2024, o Bankaool operava com uma infraestrutura totalmente moderna. Sob a liderança de Chaves, essa transformação digital abrangente, que normalmente leva de três a cinco anos, foi concluída em dezoito meses.
Essa base possibilitou recursos que o banco nunca havia possuído.
A abertura de contas passou de processos burocráticos de vários dias para fluxos de trabalho digitais de poucos minutos. As decisões de crédito incorporaram fontes de dados alternativas além das tradicionais pontuações de crédito, expandindo o mercado endereçável. Os clientes podiam iniciar transações em dispositivos móveis e concluí-las nas agências sem precisar reinserir informações ou explicar suas necessidades repetidamente.
A chegada de talentos
A infraestrutura tecnológica por si só não transforma instituições. Chaves compreendeu que cultura, competências e capital humano são tão importantes quanto software e servidores.
A expansão da força de trabalho do Bankaool de 300 para mais de 1.800 funcionários representou algo mais estratégico do que uma simples escalabilidade. Chaves recrutou talentos de empresas fintech, bancos digitais, empresas de tecnologia e plataformas de e-commerce. Esses profissionais cuidadosamente selecionados nunca haviam trabalhado no setor bancário tradicional e, portanto, trouxeram perspectivas fundamentalmente diferentes sobre como os serviços financeiros deveriam ser.
Cientistas de dados foram contratados para construir modelos preditivos para risco de crédito e comportamento do cliente. Designers de experiência do usuário se dedicaram a reduzir o atrito em cada interação com o cliente. Gerentes de produto importaram metodologias de empresas de software, tratando os serviços bancários como produtos que exigem iteração e aprimoramento constantes.
Essas não eram contratações suplementares para preencher novos departamentos. Elas se integraram por toda a organização, criando o que os teóricos organizacionais chamam de “atrito criativo”, ou a tensão produtiva que surge quando diferentes perspectivas colidem.
Suposições antigas sobre o funcionamento do setor bancário foram desafiadas por pessoas que nunca haviam aceitado essas suposições. A integração cultural gerou atritos em alguns momentos. Banqueiros veteranos, acostumados a determinadas práticas, se viram questionados por recém-chegados com metade da sua idade. Algumas das primeiras contratações não deram certo. Mas, no geral, o efeito foi uma mudança no foco da instituição, priorizando a inovação e o cliente.
Por que a abertura de conta exige três dias de processamento? Porque sempre foi assim.
Por que otimizar os processos para eficiência interna em vez de conveniência para o cliente? Porque é assim que os bancos operam, exceto quando não precisam.
O Paradoxo Físico
A decisão de Chaves de expandir a rede de agências físicas do Bankaool em 2023 e 2024 foi considerada anacrônica por muitos observadores.
O consenso do setor havia declarado o modelo de agências obsoleto. Bancos nativos digitais operavam sem presença física, frequentemente citando isso como uma vantagem competitiva. Os principais bancos tradicionais estavam fechando agências e redirecionando recursos para canais digitais.
No entanto, o Bankaool abriu novas agências, principalmente em mercados secundários e regiões pouco atendidas pelos grandes bancos. A estratégia refletia uma compreensão sofisticada das condições heterogêneas do mercado mexicano, em vez de nostalgia pelo sistema bancário tradicional.
Profissionais urbanos na Cidade do México ou em Monterrey podem preferir realizar todas as suas operações bancárias digitalmente. Mas empresas em mercados regionais frequentemente valorizam os relacionamentos que a interação presencial possibilita.
Clientes que tomam decisões financeiras importantes, como financiamentos imobiliários, planejamento de aposentadoria e estruturação de empréstimos comerciais, frequentemente desejam a opção de discutir detalhes pessoalmente com representantes qualificados.
As próprias agências evoluíram em concepção e função. Em vez de centros de processamento de transações (que migraram para canais digitais), eles se tornaram polos de relacionamento e centros de resolução de problemas. As equipes se concentravam em serviços de consultoria, necessidades complexas e na construção da confiança que permanece fundamental na cultura empresarial mexicana.
Essa abordagem híbrida, caracterizada por sofisticadas capacidades digitais apoiadas por uma presença física estratégica, mostrou-se difícil de ser replicada por concorrentes puramente digitais.
Os bancos digitais carecem de infraestrutura física e da credibilidade que ela confere. Os bancos tradicionais têm agências, mas muitas vezes não possuem a tecnologia e a agilidade cultural desenvolvidas pelo Bankaool.
Validação por meio de avaliações
As agências de classificação de risco baseiam suas avaliações em métricas quantificáveis: qualidade dos ativos, adequação de capital, liquidez, eficiência operacional e estruturas de gestão de riscos.
Melhorias na narrativa e posicionamento estratégico importam menos do que o desempenho financeiro demonstrável.
As métricas do Bankaool melhoraram em todas as dimensões avaliadas pelas agências de classificação de risco. Os índices de inadimplência diminuíram, graças a melhores modelos de análise de crédito e intervenções mais precoces que reduziram os inadimplementos. As margens de juros líquidas expandiram-se, pois a eficiência digital reduziu os custos operacionais, enquanto o aumento do relacionamento com os clientes impulsionou o crescimento da receita. Os índices de capital se fortaleceram, à medida que o banco retornou à lucratividade consistente.
A progressão da classificação conta a história de forma concisa.
No final de 2024, as agências elevaram a classificação do Bankaool para B+, reconhecendo melhorias operacionais significativas, mas observando que a sustentabilidade ainda precisava ser comprovada. Seis meses depois, com dados adicionais de desempenho confirmando a durabilidade da transformação, o banco alcançou o status BB+.
O ecossistema fintech do México tornou-se um dos mais dinâmicos da América Latina, com centenas de startups e rápido crescimento em serviços bancários e pagamentos digitais, de acordo com a Verified Market Research. As agências de classificação de risco não atribuem essas melhorias por mudanças superficiais ou manobras contábeis. Elas refletem mudanças fundamentais na capacidade institucional e na saúde financeira.
Aquisições Estratégicas: Construindo o Ecossistema
A recuperação do Bankaool por si só já seria um estudo de caso notável. O que aconteceu a seguir transformou-a em algo ainda mais intrigante.
No final de 2024, a OMNi adquiriu a Marzam, uma distribuidora farmacêutica fundada no início do século XX. Com mais de um século de existência, a Marzam é a distribuidora farmacêutica mais antiga do México, com relações de fornecimento e conhecimento de mercado construídos ao longo de gerações.
Três meses depois, a controladora do Bankaool adquiriu outro player importante, a Jüsto, uma plataforma online de entrega de supermercado que havia captado mais de US$ 300 milhões em capital de risco e alcançado uma avaliação superior a US$ 1 bilhão. A aquisição trouxe tecnologia logística sofisticada e capacidade de entrega para o ecossistema.
Para observadores casuais, as aquisições pareceram incomuns. Por que a OMNi pegaria um banco que acabara de alcançar o status BB+ e, de repente, diversificaria para a distribuição farmacêutica e entrega de supermercado?
A resposta está na visão de Chaves para a economia digital do México. Ele está construindo o que a indústria de tecnologia chama de “Super App”, ou seja, uma plataforma única onde os consumidores acessam diversos serviços essenciais de forma integrada.
Essa visão exige uma infraestrutura bancária robusta e soluções digitais que permitam que outras empresas se conectem à plataforma, criando um ecossistema integrado.
Imagine combinar elementos do WeChat chinês, do Grab do Sudeste Asiático e de serviços financeiros tradicionais em um ecossistema integrado, projetado especificamente para as condições do mercado mexicano, que representa um dos mercados de crescimento mais rápido do mundo e da América Latina.
Essa estratégia exige capacidades que a maioria das empresas não possui. As plataformas de tecnologia se destacam na experiência do usuário, mas enfrentam dificuldades com a complexidade regulatória, principalmente em serviços financeiros. Os bancos possuem infraestrutura financeira e credenciais regulatórias, mas muitas vezes não têm as capacidades necessárias para competir no varejo, logística ou outros serviços ao consumidor.
A abordagem da OMNi, por meio do Bankaool, inverte a sequência típica de desenvolvimento de um Super App.
Em vez de uma empresa de tecnologia adicionar serviços financeiros por meio de parcerias, um banco está adquirindo empresas estabelecidas em setores adjacentes e integrando-as usando a infraestrutura financeira como tecido conectivo.
- A Marzam traz redes de distribuição farmacêutica que abrangem o setor de saúde do México, incluindo relacionamentos com hospitais, clínicas, farmácias e profissionais de saúde construídos ao longo de décadas.
- A Jüsto contribui com tecnologia de entrega de última milha e recursos logísticos desenvolvidos por meio de anos de experimentação com apoio de capital de risco.
- Ambas as empresas obtêm acesso à infraestrutura bancária do Bankaool.
Sistemas de pagamento integrados, financiamento de capital de giro e serviços financeiros incorporados para parceiros comerciais são capacidades que aprimoram ambas as empresas adquiridas, ao mesmo tempo que criam vantagens competitivas que operadores independentes não conseguem replicar facilmente.
A tese do Super App
Os Super Apps emergiram como plataformas dominantes em diversos mercados globais, mas a implementação varia consideravelmente de região para região. O que funciona na China não se traduz necessariamente para o Sudeste Asiático, e nenhum dos modelos se aplica diretamente à América Latina.
O México apresenta oportunidades e desafios distintos. O país tem alta penetração de smartphones, mas alfabetização digital desigual. A forte preferência por transações em dinheiro coexiste com a crescente familiaridade com pagamentos digitais.
Os consumidores valorizam a conveniência, mas também priorizam a confiança e os relacionamentos estabelecidos.
A abordagem ecossistêmica do Bankaool aborda essas contradições. Os serviços bancários fornecem a base de confiança.
A distribuição de medicamentos e a entrega de compras de supermercado criam oportunidades frequentes de interação — essas são necessidades que as pessoas têm repetidamente, gerando engajamento regular em vez de uso ocasional. A integração reduz o atrito entre os serviços, ao mesmo tempo que cria vantagens de dados que informam uma melhor prestação de serviços.
Considere aplicações práticas: um cliente que compra medicamentos pela rede da Marzam poderia acessar financiamento para saúde por meio das opções de empréstimo do Bankaool, com pagamentos processados perfeitamente por meio de sistemas integrados. As entregas de supermercado da Jüsto poderiam incorporar opções de pagamento, programas de fidelidade ou soluções de capital de giro do Bankaool para parceiros comerciais. Os dados das três empresas podem fundamentar melhores decisões de crédito, ofertas de serviços personalizados e desenvolvimento de produtos direcionados.
A estratégia não está isenta de riscos de execução. Integrar três negócios diferentes em setores distintos representa um desafio até mesmo para operadores experientes. A integração cultural, a harmonização tecnológica e a navegação regulatória em diferentes setores apresentam complexidades consideráveis.
Alguns observadores questionam se um banco pode administrar com eficácia operações de distribuição farmacêutica e entrega de supermercado. As habilidades necessárias são diferentes. A dinâmica competitiva é diferente. O que funciona no setor bancário pode não funcionar na logística de varejo. Essas são preocupações legítimas que serão respondidas pela execução, e não por documentos estratégicos.
No entanto, Chaves demonstrou capacidade de execução por meio da própria transformação do Bankaool. A disciplina, a sofisticação na alocação de capital e a clareza estratégica que elevaram a classificação do banco de D para BB+ fornecem uma base sólida para a confiança na execução da integração. Resta saber se essa confiança se justificará.
Implicações para os Serviços Financeiros
A trajetória do Bankaool levanta questões que vão além da bem-sucedida recuperação de um banco mexicano.
A transformação sugere que as fronteiras setoriais — que tratamos como categorias fixas — podem ser mais permeáveis do que as análises convencionais pressupõem. Bancos, varejo, logística e saúde ocupam setores distintos nos esquemas de classificação tradicionais. Mas, da perspectiva do cliente, esses setores representam diferentes aspectos da vida cotidiana que poderiam ser atendidos com mais eficiência por meio da integração.
A tecnologia possibilita essa integração de maneiras antes inviáveis.
A infraestrutura moderna permite que os serviços financeiros se integrem a outras experiências, em vez de existirem como interações separadas e isoladas. Isso cria oportunidades para instituições dispostas a pensar além das definições setoriais tradicionais.
O caso do Bankaool também demonstra abordagens inovadoras para a estratégia de transformação. Enquanto a sabedoria convencional costuma enfatizar o foco e as competências essenciais, Chaves buscou expansão estratégica, investimento e diversificação. O sucesso valida o potencial de estratégias de transformação ousadas e bem executadas.
Talvez o mais significativo seja que a história ilustra como instituições consolidadas podem competir com startups nativas digitais. A solução não é resistir à tecnologia ou defender modelos de negócios legados. Trata-se de combinar vantagens institucionais — credenciais regulatórias, confiança do cliente, acesso a capital — com capacidades digitais genuínas e a disposição de reimaginar fundamentalmente o que o negócio pode se tornar.
Planos para a Evolução Contínua
A transformação do Bankaool, de um banco regional com classificação D para uma plataforma de Super App com classificação BB+, representa um progresso notável, alcançado com clareza estratégica e excelência na execução. A instituição passou de um modo de sobrevivência defensivo para uma expansão estratégica ofensiva em apenas dois anos — uma trajetória que poucos teriam previsto em 2023.
As questões mais interessantes dizem respeito à próxima fase dessa evolução. A instituição conseguirá integrar com sucesso a distribuição de produtos farmacêuticos e a entrega de supermercado aos serviços bancários em larga escala? Os clientes abraçarão o conceito de Super App com o entusiasmo que Chaves prevê? O Bankaool conseguirá manter a capacidade de inovação e a agilidade cultural que possibilitaram a transformação, enquanto se expande para diversas linhas de negócios? Essas perguntas serão respondidas pela execução nos próximos anos. O sucesso não é garantido. Os desafios da integração intersetorial são reais. Os concorrentes não ficarão parados. As condições de mercado podem mudar de maneiras inesperadas.
O que já está claro é que o Bankaool se posicionou como um inovador na economia digital em constante evolução da América Latina. A jornada da classificação D para BB+ em vinte e quatro meses, seguida pela expansão estratégica para setores complementares, demonstra o que se torna possível quando a liderança combina visão com execução disciplinada e disposição para desafiar o senso comum. Para líderes empresariais que enfrentam seus próprios desafios de transformação, a transformação do Bankaool pela OMNi oferece insights valiosos. A metamorfose estratégica às vezes exige investimento quando outros estão cortando custos, expansão quando os concorrentes estão se consolidando e diversificação quando o senso comum prescreve foco.
Se essa abordagem específica se provará bem-sucedida a longo prazo ou se tornará um alerta sobre excessos, é um estudo de caso que vale a pena acompanhar de perto. A instituição que enfrentou desafios significativos em 2023 está agora escrevendo um novo capítulo na história da inovação bancária e fintech mexicana, com o consumidor no centro da narrativa e um potencial significativo a ser explorado.